Газпромбанк и Лайтхаус подписали меморандум о сотрудничестве

Москва, Россия — 08 августа 2022 г.

Финтех-компания «Лайтхаус» и Газпромбанк подписали меморандум о сотрудничестве в сфере цифровых финансовых активов (далее – ЦФА). В рамках подписанного меморандума стороны планируют разработать и реализовать механизм привлечения финансирования для группы компаний АО «Трансмашхолдинг» посредством выпуска ЦФА.

---

ЦФА – новый финансовый инструмент, аналог привычных облигаций. Он удостоверяет право денежного требования к эмитенту. Однако существует ряд отличии ЦФА от облигаций в части конструирования денежных требований.

В частности:

• в решении о выпуске цифровых финансовых активов, включающих денежные требования, может быть не указан срок, в течение которого лицо, выпускающее цифровые финансовые активы, обязано полностью исполнить обязательство, денежное требование по которому включено в цифровые финансовые активы;
• получение выплат по цифровым финансовым активам, включающим денежные требования, может быть поставлено в зависимость от наступления или ненаступления одного или нескольких обстоятельств;
• включают денежные требования, размер которых эквивалентен стоимости драгоценного металла, наименование и масса которого указаны в решении о выпуске указанных цифровых финансовых активов.

Указанные выше признаки не ограничивают модели денежного требования, а нормативно выделяются и используются исключительно в целях определения категории инвесторов, которыми такие инструменты могут быть приобретены и в каком объеме.

Если использовать общепринятое определение дериватива, то это инструмент, стоимость которой зависит от базового актива. И тут мы также можем заметить много общего с возможностью конструирования модели денежного требования по ЦФА. При этом возможно использование различных видов товара/имущества в качестве базового актива.

Таким образом у эмитента ЦФА есть значительная гибкость в конструировании денежного требования, номинал может быть привязан к стоимости какого-либо актива (напр. драгоценных металлов, металлов, иностранной валюты, цифровой валюты и т.д.). Также присутствует возможность определять самые разнообразные модели периодического дохода (процентов) – постоянные или переменные, применять разнообразные формулы, условия выплат на ЦФА и т.д.

ЦФА можно использовать и как инструмент привлечения финансирования, инвестирования (извлечения прибыли), и как инструмент хеджирования различных рисков (в качестве такого инструмента, в частности, используются различные расчетные ПФИ/деривативы).

В связи с вышеизложенным возрастает роль профессиональных участников рынка ценных бумаг – андеррайтеров, инвестиционных консультантов, накопивших большой опыт в части разработки финансовых инструментов, которые будут привлекательны как для эмитентов, так для инвесторов.

Также непосредственно у финансовых организаций появляются новые возможности для выпуска собственных продуктов финансового рынка в форме ЦФА, по сути, они могут создавать готовые финансовые/инвестиционные стратегии, причем как для индивидуального, так и массового потребителя.

---